Beta, bir hissenin piyasaya göre ne kadar oynak olduğunu gösterir. Piyasanın betası 1 kabul edilir ve hisse bu ölçüyle karşılaştırılır. İngilizcesi de Beta'dır.
ABD hisselerinde piyasa olarak genelde S&P 500 alınır. S&P 500'ü Borsa nedir? dersinde gördük: ABD'nin en büyük 500 civarı şirketinden oluşan endeks.
Örnek
- Beta 1,5: Piyasa %10 düşerse hisse ortalama %15 düşer. Piyasa %10 yükselirse hisse ortalama %15 yükselir.
- Beta 1: Hisse piyasayla aynı oranda hareket eder.
- Beta 0,5: Piyasa %10 düşerse hisse ortalama %5 düşer.
Beta nasıl yorumlanır?
- 1'in üstü: Hisse piyasadan oynaktır. Teknoloji ve küçük şirket hisselerinde sık görülür.
- 1'in altı: Hisse piyasadan sakindir. Elektrik, gıda ve temizlik ürünleri gibi sektörlerde sık görülür.
- Yüksek betalı hisse düşüşte piyasadan sert düşer, toparlanmada da piyasadan hızlı yükselir.
Beta neyi ölçmez?
Beta oynaklığı ölçer, şirketin riskini değil. Betası düşük bir şirket de batabilir. Beta sadece fiyatın piyasaya göre ne kadar sallandığını söyler; borcu, kârlılığı ya da iş modelini görmez.
Akılda tut
- Beta geçmişe bakar. Genelde son 5 yılın aylık verileriyle hesaplanır. Yahoo Finance'te "Beta (5Y Monthly)" olarak geçer.
- Şirketin işi değişirse betası da değişir.
- Ortalama bir ilişkidir. Tek bir günde hisse betasının söylediğinden çok farklı hareket edebilir.
Özet
Beta, hissenin piyasa hareketine ortalama tepkisidir. 1'in üstü daha oynak, altı daha sakin demektir. Oynaklığı ölçer, şirketin sağlamlığını ölçmez.
Bu içerik eğitim amaçlıdır, yatırım tavsiyesi değildir.